1月16日晚，上海寶山鋼鐵集團(tuán)(下稱寶鋼)與新疆維吾爾自治區(qū)政府，在烏魯木齊舉行增資重組新疆八一鋼鐵集團(tuán)(下稱八鋼)簽字儀式。
    寶鋼以現(xiàn)金方式向八鋼增資30億元，取得八鋼69.61%的股權(quán)，并成為控股股東。 {TodayHot}
    這是寶鋼邁出的跨區(qū)重組的第一步——在完成八鋼收購的同時(shí)，寶鋼已將下一個(gè)目標(biāo)轉(zhuǎn)向包鋼�！半p方還在談判階段。國內(nèi)的并購沒有結(jié)束，仍然會(huì)繼續(xù)，國際并購也是如此�！�1月31日，剛卸任寶鋼集團(tuán)副總經(jīng)理的戴元永接受《財(cái)經(jīng)》記者采訪時(shí)表示。
    “計(jì)劃＋市場”，“這是一次多贏的重組�！敝秀y國際一位鋼鐵分析師指出，“雙方合作有政府的推動(dòng)，也有市場的需求。寶鋼有八鋼需要的技術(shù)和管理優(yōu)勢，而八鋼擁有獨(dú)特的市場和資源優(yōu)勢。這種市場的需求使得雙方重組非常順利。然而，也正因?yàn)榇�，此次跨區(qū)重組并不具有普遍意義，只是個(gè)案�！� {HotTag}
    八鋼獨(dú)一無二的地理優(yōu)勢為寶鋼看好。戴元永在談及此次重組時(shí)表示，外地要將鋼鐵運(yùn)到新疆，運(yùn)輸成本很高，很難打入這個(gè)市場。同時(shí)，八鋼鄰近哈薩克斯坦、吉爾吉斯斯坦等國，并購后，寶鋼可輸入先進(jìn)的管理和技術(shù)，同時(shí)降低采購和運(yùn)營成本，開拓周邊國家市場，將集團(tuán)迅速做大。
    一位業(yè)內(nèi)資深人士甚至認(rèn)為，寶鋼將從此開辟“新的絲綢之路”，“從此，八鋼可以成為寶鋼開發(fā)中亞國家鋼材消費(fèi)市場的跳板�！�
    八鋼地處新疆，是中國西部鋼鐵市場的重要門戶，也是國內(nèi)為數(shù)不多的擁有大量鐵礦石資源的鋼鐵企業(yè)。
    不過，八鋼的經(jīng)營不盡理想。從2005年以來，當(dāng)?shù)卣�府便希望通過并購，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的升級(jí)。八鋼的戰(zhàn)略地位早已為人所識(shí)，早在2005年前，國際鋼鐵巨頭印度米塔爾公司在成功收購華菱后，就頻頻接觸八鋼。
    也幾乎與此同時(shí)，寶鋼開始了與八鋼的談判。這一計(jì)劃獲得中國主管部門的大力支持。最終，雙方在2006年3月11日達(dá)成戰(zhàn)略聯(lián)盟框架協(xié)議。
    其時(shí)，寶鋼總經(jīng)理艾寶俊正在北京參加“兩會(huì) ”。不過，艾當(dāng)時(shí)對(duì)于雙方重組事宜仍顯得相當(dāng)謹(jǐn)慎，多次糾正《財(cái)經(jīng)》記者關(guān)于“兼并重組”的提法。他告訴記者，寶鋼和八鋼正在進(jìn)行“一些項(xiàng)目的戰(zhàn)略合作”；但同時(shí)又指出，跨區(qū)兼并是鋼鐵整合的大方向，也是寶鋼今后幾年發(fā)展的重要戰(zhàn)略。
    從那時(shí)開始，雙方并購意向已逐漸明朗。2006年4月后，寶鋼陸續(xù)派出工作組和中介機(jī)構(gòu)，對(duì)八鋼集團(tuán)的資產(chǎn)、經(jīng)營等狀況進(jìn)行摸底調(diào)查。還派出專家組，對(duì)八鋼發(fā)展規(guī)劃進(jìn)行了優(yōu)化和調(diào)整。同時(shí)，雙方高層互訪不斷。
    2006年10月初，寶鋼與八鋼共同制訂出八鋼新區(qū)發(fā)展規(guī)劃方案。
    據(jù)此，預(yù)計(jì)2007年，八鋼產(chǎn)鋼能力可以達(dá)到400萬噸，2008年將達(dá)到600萬噸；“十一五”末，生產(chǎn)規(guī)模將達(dá)到800萬噸。2006年年底，八鋼17500mm熱軋帶鋼和1×120噸轉(zhuǎn)爐項(xiàng)目獲國家發(fā)改委批準(zhǔn)。
    2007年1月17日，八鋼與寶鋼簽訂資產(chǎn)重組協(xié)議，寶鋼將注入30億元資本金對(duì)八鋼進(jìn)行重組。
    重組后的八鋼由寶鋼集團(tuán)控股，而新疆維吾爾自治區(qū)仍將保留15%的股權(quán)，由當(dāng)?shù)貒�資委持有。八鋼的主輔分離改制也隨之提上日程。
    戴元永認(rèn)為，并購之后，最大的難題是人員安排和企業(yè)文化 的融合，這是一個(gè)漫長的過程�！皩氫�1998年與上鋼和梅山鋼鐵合并，到現(xiàn)在文化融合還沒走完，都八個(gè)年頭了�！�
跨區(qū)重組路漫漫
    對(duì)寶鋼來說，收購八鋼是一個(gè)順利的開始，但并不意味著以后的路會(huì)同樣一帆風(fēng)順。
    中國鋼鐵行業(yè)的跨區(qū)重組往往并不順利。鞍鋼與本鋼合并，歷經(jīng)多年，一直“貌合神離”。寶鋼也曾先后向多家企業(yè)伸出橄欖枝，包括馬鋼、邯鋼、包鋼、濟(jì)鋼等大中型鋼鐵集團(tuán)。其中，資產(chǎn)最為優(yōu)良的萊鋼集團(tuán)，已在山東省政府的“撮合”下，與濟(jì)鋼合并，兩家企業(yè)共同組建的山東鋼鐵控股公司有望在今年春節(jié)前掛牌。
    根據(jù)上報(bào)方案，濟(jì)鋼集團(tuán)、萊鋼集團(tuán)將成為山東鋼鐵控股公司的全資子公司，保留獨(dú)立法人地位，山東鋼鐵控股公司將設(shè)立董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層，但不設(shè)股東大會(huì)，而由省國資委行使股東大會(huì)的職權(quán)。今后，控股公司將設(shè)多個(gè)職能部門，統(tǒng)一進(jìn)行濟(jì)鋼、萊鋼的采購和未來產(chǎn)品規(guī)劃。
濟(jì)鋼和萊鋼對(duì)于這一重組并不積極。在重組之前，兩家公司都分別在接觸其它買家。萊鋼集團(tuán)選擇了境外的鋼鐵巨頭安賽樂，濟(jì)鋼集團(tuán)則一直在與寶鋼接洽。一位接近寶鋼集團(tuán)的分析師告訴《財(cái)經(jīng)》記者，由于濟(jì)鋼在中厚板品種上有技術(shù)優(yōu)勢，寶鋼一直對(duì)濟(jì)鋼集團(tuán)有著濃厚興趣。但雙方全面合作的談判進(jìn)展不順。
    濟(jì)鋼集團(tuán)一位負(fù)責(zé)人告訴《財(cái)經(jīng)》記者，寶鋼收購濟(jì)鋼的談判進(jìn)行了“相當(dāng)長時(shí)間”，但由于涉及到未來濟(jì)鋼的定位和在哪里注冊(cè)的問題，雙方最終沒有達(dá)成一致。濟(jì)鋼一位高層在談到重組時(shí)直言，企業(yè)并購應(yīng)該是市場行為，而不是政府行為，應(yīng)該以企業(yè)為主體，根據(jù)自身擴(kuò)張的需要來決定�！叭绻�政府強(qiáng)行捏合，會(huì)把企業(yè)整垮。”
    寶鋼集團(tuán)一位內(nèi)部人士指出，目前跨區(qū)重組的主要阻力是地方保護(hù)。寶鋼這次并購八鋼之所以能夠順利完成，一個(gè)重要原因是當(dāng)?shù)卣�府態(tài)度明朗，“不計(jì)較企業(yè)是地方的還是寶鋼的，只希望企業(yè)能夠迅速發(fā)展起來�！�
    他總結(jié)說，目前中國鋼鐵行業(yè)的并購有兩個(gè)難點(diǎn)：一是要讓被并購的企業(yè)看到并購后的發(fā)展前景；二是要處理好主輔分離，“輔體剝離得不好，養(yǎng)一大幫人，主體就沒有效率�！彼�透露，鞍鋼與本鋼的合并之所以拖延日久，關(guān)鍵就是“輔業(yè)”無人承擔(dān)。而寶剛對(duì)輔業(yè)的處理方法是一部分進(jìn)行改制，一部分通過消化，做主體產(chǎn)業(yè)的延伸。
    中國政府自2004年以來，一直在大力推動(dòng)鋼鐵行業(yè)的重組。但各地方政府態(tài)度并不熱烈。2006年年中，原寶鋼集團(tuán)董事長、鋼鐵協(xié)會(huì)會(huì)長謝企華(謝企華新聞)對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者評(píng)論稱，“目前，地方政府已成為鋼鐵行業(yè)跨區(qū)域重組的最大障礙。”
    業(yè)內(nèi)資深分析人士指出，中國的大型鋼鐵企業(yè)大部分還是國企。所以，有政府的意志參與重組無可厚非。但關(guān)鍵問題是應(yīng)當(dāng)理順地方政府和國家在鋼鐵重組中的利益，以促進(jìn)鋼鐵行業(yè)的兼并重組。首先是理順中央和地方的財(cái)稅機(jī)制，將增值稅由生產(chǎn)型轉(zhuǎn)為消費(fèi)型；其次是在重組中重分中央和地方利益，例如央企讓渡一部分股權(quán)給地方國資委。
    “寶鋼在與八鋼重組中，就由地方政府保留了一部分八鋼股份。如果能夠讓地方持有寶鋼的股份，再加上分紅制度，重組會(huì)完成得更徹底�！边@位分析人士指出。
    相形之下，地方政府對(duì)于外資的態(tài)度要開放得多，但外資在鋼鐵行業(yè)的并購卻受到政策影響放慢了節(jié)奏。“外資從來沒有失去進(jìn)入中國市場的興趣，只是現(xiàn)在政策的阻隔，暫時(shí)處于觀望狀態(tài)�！敝秀y國際一位分析師指出。
    虎杰咨詢首席分析師張寅告訴記者，在中國收緊外資并購 政策的大環(huán)境下，加之中國鋼鐵行業(yè)需求結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，外資鋼鐵巨頭將并購目標(biāo)逐漸由中型鋼鐵企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)樾⌒吞厥怃撹F企業(yè)，比如以生產(chǎn)不銹鋼為主的太原鋼鐵。現(xiàn)在一些外資的巨頭正派出工作人員，走訪江浙一帶的特鋼企業(yè)。
    米塔爾公司的一位相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，在收購華菱后，他們感覺由于文化差異，對(duì)大企業(yè)進(jìn)行重組較為困難，在目前階段，米塔爾將重組的重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到小型特鋼企業(yè)上來。